AD
首页 > 财经资讯 > 正文

金融业固有资金资产配置与投资研究比较

2020-07-02 16:29:23 来源:互联网 浏览量:
评论 点击收藏
导读:

  银行理财子公司固有资金配置与投资管理

  2018年,中国银保监会适度放宽固有资金使用范围,允许理财子公司在严格遵守风险管理要求的前提下,将一定比例的固有资金投资于本公司发行的理财产品,具体体现为:银行理财子公司以固有资金投资于本公司发行的理财产品,不得超过其固有资金的20%,不得超过单只理财产品净资产的10%,不得投资于分级理财产品的劣后级份额。

  证券公司固有资金配置与投资管理

  我国证券公司的资金来源主要有两个途径:短期的包括质押借款、同业拆借、债券回购和发行短期融资券,长期的主要是来自增资扩股的资本金和上市融资。

  固有资金配置主要以服务客户和投资为主的资本中介业务和资本业务,主要涉及固有业务、权证创设、融资融券、约定式购回、基金公司管理、直投、设立产业基金、投资、做市等几个方面。

  证券公司固有资金业务范围如下:常规投资业务是指针对股票、债券和货币等传统金融工具的投资,其特点是投资具有单边方向性,其中股票投资更具有高风险和高收益的特征;资本中介业务是指利用固有资金或资金杠杆开展各种交易中介服务,比如融资融券、大宗交易和做市交易等,广义的资本中介还包括资产管理和基金管理业务。资本中介业务的特点是双边交易,低风险低收益,主要靠交易规模取胜;另类投资业务是指对股票、债券和货币之外的金融和实物资产的投资,如直接投资、房地产、证券化资产、大宗商品、碳排放交易和艺术品等,投资对象一般是非标准化的资产,项目之间具有不可复制性,具有“长周期、大资金、低风险、高回报”的特点。

  期货公司固有资金配置与投资管理

  期货公司固有资金配置,主要是运用以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润及其他固有资金进行投资以及用于本公司日常经营管理所需的资金支出行为。期货公司的固有资金包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和当期收益等。而固有资金运作的重点是公司的现金及现金等价物,其中现金包括公司库存现金以及随时用于支付的存款,即不仅包括会计核算“现金账户”下核算的库存现金,而且包括“银行存款”下存入各种金融企业、随时可用于支付的存款,以及“其他货币资金”账户下的外埠存款、银行本票和汇票存款、在途货币资金等。除现金之外的现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。

  期货公司固有资金的主要配置领域如下:参与企业日常经营管理,购置企业发展所需固定资产,提升企业金融科技、IT信息建设;开展金融资产投资,通过远期合约、期货合约和互换合约等各种套利、投机和套期保值的手段,化解、降低、抵消可能面临的利率风险、汇率风险、价格风险等风险;开展委托证券业务投资,借助证券公司或者基金管理公司的专业人员进行研究充分、操作有素的运作,寻求相对稳定的回报,回避因自身专业知识和投资经验的不足带来的风险;参与同业拆借,期货公司可以运用固有资金参与境内银行间同业拆借市场进行短期资金管理,充分提高沉淀资金的收益率。

为您推荐