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信托依然是中国最安全的理财产品之一

2020-06-24 21:24:28 来源:互联网 浏览量:
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导读:

  近日,一批信托公司暴露出大规模风险,对信托行业的监管和整顿再次成为各方关注的焦点。

  不少文章借机指责或夸大所有信托产品及信托公司经营风险问题,许多不明真相的投资者或吃瓜群众对信托产品的安全性产生了严重怀疑,有些资金量较大的信托投资人压力倍增,整日忧心忡忡,甚至开始怀疑人生。

  如此大背景下,很多投资者跑来问我:信托还能买吗?

  在回答这个问题之前,我们不妨先来了解一个名词“TOT”。

  TOT是TRUST OF TRUST的缩写,从字面上理解就是“信托中的信托”,是一种专门投资信托产品为主的信托计划,操作模式为由信托公司成立一个母信托,由母信托产品选择已成立的信托计划进行投资,形成一个母信托投资多个子信托的架构。

  在经济蓬勃发展的时候,刚兑是一件相对容易做到的事情,以前不良率低,靠自己垫钱还能勉强兑付过去。可是监管爸爸也知道现在日子不如以前好过了,如果信托公司一直自己兜底的话,总有兜不住的一天。

  于是,在2018年出台的《资管新规》中,银保监会剑指刚兑和资金池,破刚兑,“三年内清理信托公司非标资金池业务”。按监管安排,在2020年底之前,要停止运作。

  为了规避监管,信托公司创新发展了TOT业务,也就是信托中的信托。业内人士表示,TOT可以用来解决错配问题,也可以分散投资风险,但是信托公司一般用来投向自家发行的信托产品,一直滚动就变成了借新还旧的产品,但投资人又看不到底层资产,TOT产品就成了资金池业务的“马甲”。

  值得注意的是,本次暴雷的,基本都属于信托公司的TOT业务。

  过去,资金池和非标,两者关系纠缠不清。在资金池里,总有非标的影子;而很多非标,也总有资金池之嫌。

  现在,0508新规给信托公司非标资金池业务下达了“死刑”。把热门的TOT产品,也作为资金池属性产品进行管理和限制,再加上6月18日下午,风声鹤唳的“叫停融资业务”风声(所谓融资业务,大多都是非标)——

  监管一步步追击围剿,各种政策文件雷厉风行,态度斩钉截铁:就是要拿非标资金池开刀,就是要破刚兑

  回到最初的问题,信托还能买吗?

  当然可以!

  2020层出不穷的监管,接二连三的维权风波,向我们透露出一个非常明确的信号——既刚兑又有高收益的好日子已经一去不复返,破刚兑后,得专业者得天下。

  等到未来,满城风雨过后,资管是资管,银行是银行,信托回到“信而托之,代人理财”的初心,“卖者尽责,买者自负”不再只是一句空话。

  那时候的信托,会更干净。

  在68张稀缺牌照资源下,信托依然是中国最安全的理财产品之一。只不过闭着眼睛赚钱的时代已经过去,在国家逐步打破刚兑的大环境下,投资人在选择信托产品前,除了要有基本的金融投资知识外,还要对自己的风险承受能力、投资的底层资产等进行充分评估,并不是收益率越高越好。

  在此,安小妹有3个小建议:

  一、了解底层资产

  如果是房地产项目的话,要知道项目位置和开发企业;如果是政信类项目的话,优先选择发达地区市级以上的政府;如果选择消费信托的话,可以查看资产方的历史坏账率...

  二、权衡风险收益比

  如果借钱的企业和项目比较优质,那可以适当降低一些收益率,这个看个人的风险偏好程度。

  三、分散投资

  做投资的人都知道鸡蛋不能放在一个篮子里,分散投资是降低理财风险最有效的手段之一。例如有政府信用背书,被称为“银边债券”的政府债就是一个不错的选择。

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